Film, Sultan İbrahim’in ve Venedikli cariye Anjelik’in hikâyesini anlatır. Rodos şövalyelerinden Don Kosto, Kont Pavlos’u çok benzediği Osmanlı’nın uç beylerinden Şahin Bey’in yerine geçirerek saraya yollar. Böylelikle İstanbul’u tekrar Bizans topraklarına katacak ve yıllar önce Türk korsanlarının kaçırdığı kardeşi Anjelik’e kavuşacaktır. Kont Pavlos, akli melekeleri yerinde olmayan Sultan İbrahim’i kendisinin Şahin Bey olduğuna ikna eder. Anjelik’in yerini tespit edip Venedik’e kaçırmanın plânlarını yapar. Bu sırada gerçek Şahin Bey, Don Kosto’nun zindanından kaçıp İstanbul’a yola çıkmıştır.